%0 Journal Article
%T Inflation Volatility and Growth in a Stochastic Small Open Economy: A Mixed Jump-Diffusion Approach
%A Isela Elizabeth T谷llez-Le車n
%A Francisco Venegas-Mart赤nez
%A Abigail Rodr赤guez-Nava
%J Econom赤a: teor赤a y pr芍ctica
%D 2011
%I UAM, Unidad Iztapalapa, Departamento de Econom赤a
%X The aim of this paper is to examine how inflation volatility affects economic growth in a small open economy. To reach this goal, a stochastic macroeconomic model with a financial sector and incomplete financial markets (due to the inclusion of jumps) is developed. It is assumed that the general price level is driven by mixed diffusion-jump process, that is, a Brownian motion governs inflation and a Poisson process guides unexpected and sudden jumps in the price index. The economic growth rate is endogenously determined, in the equilibrium, as a function of parameters of the inflation process. El objetivo de esta investigaci車n es examinar c車mo la volatilidad en la inflaci車n afecta el crecimiento econ車mico en una econom赤a peque a y abierta. Para alcanzar este objetivo, se desarrolla un modelo macroecon車mico estoc芍stico con un sector financiero y con mercados financieros incompletos (debido a la inclusi車n de saltos). Se supone que el nivel general de precios es conducido por un proceso estoc芍stico que combina difusiones con saltos, es decir, la inflaci車n es gobernada por un movimiento browniano y los saltos bruscos e inesperados en el 赤ndice de precios se rigen por un proceso de Poisson. La tasa de crecimiento econ車mico se determina end車genamente, en el equilibrio, en funci車n de los par芍metros del proceso que conduce a la inflaci車n.
%K inflaci車n
%K crecimiento
%K modelos estoc芍sticos
%K inflation
%K growth
%K stochastic models
%U http://www.scielo.org.mx/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S0188-33802011000200006