%0 Journal Article
%T Arbitrage with ADRs: a sectorial case study for companies in Colombia, Mexico, Brazil and Chile Arbitraje con ADRs: un estudio de caso sectorial para empresas de Colombia, M¨¦xico, Brasil y Chile
%A Daniela Fleisman
%A Andr¨¦s Mauricio Mora
%J Ecos de Econom¨ªa
%D 2011
%I Universidad EAFIT
%X This research continues the paper ¡°Generalidades de los ADRs: Un estudio de casosectorial para empresas de Colombia, Mexico, Brasil y Chile¡± [ADRs generalities: a sectorial case study for companies in Colombia, Mexico, Brazil and Chile]. It is organizedin two sections. The first one covers the unique price theory and the efficient markets hypothesis. In the second one, arbitrage conditions with ADRs are empirically evaluated. The objective is to prove the existence of price differentials between stocks and ADRs, which would allow investors to obtain a risk free return. El presente art¨ªculo es la continuaci¨®n del art¨ªculo ¡°Generalidades de los ADRs: Un estudio de caso sectorial para empresas de Colombia, M¨¦xico, Brasil y Chile¡± y al igual que este, es un subproducto de la investigaci¨®n ¡°Arbitraje con ADRs: Un estudio de caso sectorial para empresas de Colombia, M¨¦xico, Brasil y Chile¡±. El art¨ªculo se divide en dos partes, en la primera se trata la teor¨ªa sobre la ley del precio ¨²nico y la hip¨®tesis de los mercados eficientes, y en la segunda parte se abarca el tema de arbitraje con activos financieros desde la pr¨¢ctica, haciendo un ejercicio econom¨¦trico de arbitraje con ADRs. El objetivo de esta investigaci¨®n es comprobar la existencia de diferenciales de precio entre las acciones y sus respectivos ADRs, lo que permitir¨ªa a los inversionistas obtener una ganancia libre de riesgo. Abstract This research continues the paper ¡°Generalidades de los ADRs: Un estudio de caso sectorial para empresas de Colombia, Mexico, Brasil y Chile¡± [ADRs generalities: a sectorial case study for companies in Colombia, Mexico, Brazil and Chile]. It is organized in two sections. The first one covers the unique price theory and the efficient markets hypothesis. In the second one, arbitrage conditions with ADRs are empirically evaluated. The objective is to prove the existence of price differentials between stocks and ADRs, which would allow investors to obtain a risk free return.a risk free return.
%K American Depositary Receipts (ADRs)
%K ley del precio ¨²nico
%K mercados eficientes
%K arbitraje
%K American Depositary Receipts (ADRs)
%K law of one price
%K efficient markets
%K arbitrage
%U http://publicaciones.eafit.edu.co/index.php/ecos-economia/article/view/437