%0 Journal Article
%T Din芍mica del Riesgo Sistem芍tico en los Principales 赤ndices Burs芍tiles del Mercado Chileno
%A Eduardo Ortas
%A Jos谷 M. Moneva
%A Manuel Salvador
%J Panorama Socioecon車mico
%D 2010
%I Universidad de Talca
%X El presente trabajo pretende modelar la din芍mica del riesgo sistem芍tico de los 赤ndices burs芍tiles m芍s representativos del mercado de valores chileno. Para tal fin, se propone un modelo en el espacio de los estados del CAPM, que permite estimar la evoluci車n de sus coefi cientes de riesgo mediante la aplicaci車n del algoritmo Filtro de Kalman. Los resultados obtenidos indican que el coefi ciente de riesgo sistem芍tico de los principales 赤ndices burs芍tiles chilenos, de mercado o sectoriales, no es constante a lo largo del tiempo, proporcionando el Filtro de Kalman una estimaci車n recursiva m芍s satisfactoria de su evoluci車n a lo largo del tiempo. Se aprecian diferencias importantes en los niveles de riesgo de los 赤ndices analizados, de forma que los resultados tienen una implicaci車n directa para llevar a cabo estrategias de diversifi caci車n o gesti車n de carteras de inversi車n en el mercado chileno.
%U http://www.redalyc.org/articulo.oa?id=39915685003