%0 Journal Article
%T Determinantes do spread banc¨¢rio ex post no mercado brasileiro
%A Jos¨¦ Alves Dantas
%A Otavio Ribeiro de Medeiros
%A Lucio Rodrigues Capelletto
%J Revista de Administra£¿£¿o Mackenzie
%D 2012
%I Editora Mackenzie
%X A rentabilidade dos bancos ¨¦ geralmente considerada um fator relevante para garantir a solidez do sistema financeiro, reduzindo os riscos associados aos eventos de insolv¨ºncia nesse setor. No Brasil, por¨¦m, tem havido discuss es quanto aos lucros das institui  es financeiras que atuam no pa¨ªs, centradas no argumento de que tais lucros seriam supostamente muito elevados, onerando demasiadamente o setor produtivo. Por isso, diversos estudos t¨ºm avaliado a estrutura, a evolu  o e os determinantes do spread banc¨¢rio, que ¨¦ considerada a principal vari¨¢vel respons¨¢vel pelos lucros supostamente anormais. Do ponto de vista metodol¨®gico, essas pesquisas t¨ºm se concentrado em investigar o spread ex ante das opera  es com recursos livres e t¨ºm utilizado fatores macroecon micos como vari¨¢veis independentes. Este estudo busca identificar vari¨¢veis determinantes do spread banc¨¢rio ex post, privilegiando vari¨¢veis explanat¨®rias espec¨ªficas das institui  es, vale dizer, microecon micas. Na literatura sobre determinantes do spread banc¨¢rio ex post no Brasil, foi identificado apenas um trabalho anterior, o qual apresentou resultados pouco representativos, devido a um problema de micronumerosidade. Para evitar tal problema, este estudo utiliza dados dos balancetes de janeiro/2000 a outubro/2009 de institui  es banc¨¢rias com carteira de cr¨¦dito ativa. Utilizando um modelo de regress o com dados em painel dinamico, s o testadas nove hip¨®teses, constatando-se que o n¨ªvel de spread ex post tem rela  o significativa e: 1. Positiva com o risco de cr¨¦dito da carteira, com o grau de concentra  o do mercado de cr¨¦dito e com o n¨ªvel de atividade da economia; 2. negativa com a participa  o relativa da institui  o no mercado de cr¨¦dito. Por outro lado, n o foram encontradas rela  es estatisticamente relevantes entre o spread ex post e: o n¨ªvel de cobertura das despesas administrativas pelas receitas de presta  es de servi os; a origem do capital de controle da institui  o, isto ¨¦, nacional versus estrangeiro e estatal versus privado; a taxa b¨¢sica de juros da economia; a volatilidade do Ibovespa.
%K Spread banc¨¢rio
%K Bancos
%K Lucratividade banc¨¢ria
%K Institui  es financeiras
%K Brasil.
%U http://editorarevistas.mackenzie.br/index.php/RAM/article/view/2801/3596