%0 Journal Article
%T Fair Value Versus Historical Cost-Based Valuation for Biological Assets: Predictability of Financial Information
%A Josep M. Argil谷s
%A Josep Garcia-Blandon
%A Teresa Monllau
%J Revista de Contabilidad : Spanish Accounting Review
%D 2011
%I Elsevier
%X There is an intense debate on the convenience of moving from historical cost (HC) toward the fair value (FV) principle. The debate and academic research is usually concerned with financial instruments, but the IAS 41 requirement of fair valuation for biological assets brings it into the agricultural domain.This paper performs an empirical study with a sample of Spanish farms valuing biological assets at HC and a sample applying FV, finding no significant differences between both valuation methods to assess future cash flows. However, most tests reveal more predictive power of future earnings under fair valuation of biological assets, which is not explained by differences in volatility of earnings and profitability. The study also evidences the existence of flawed HC accounting practices for biological assets in agriculture, which suggests scarce information content of this valuation method in the predominant small business units existing in the agricultural sector in advanced Western countries.La evoluci車n de la contabilidad desde el coste hist車rico (CH) hacia el valor razonable (VR) ha suscitado debates y controversias, tanto en el 芍mbito profesional, como en el acad谷mico. Si bien el debate y los estudios se han referido principalmente a los instrumentos financieros, el requerimiento de la NIC41 de valorar los activos biol車gicos al VR ha ampliado el debate a la contabilidad agr赤cola.Este trabajo realiza un estudio emp赤rico mediante una muestra de explotaciones agr赤colas espa olas que valoran sus activos biol車gicos al CH y otra que valoran al VR, para comparar el poder predictivo de ambos criterios de valoraci車n. No se encuentran diferencias significativas entre ambos criterios para la predicci車n de los futuros flujos de tesorer赤a. No obstante, la mayor parte de los tests realizados revelan un mayor poder predictivo de los futuros resultados contables bajo el valor razonable, que no se explica en funci車n de diferencias en la volatilidad. El estudio evidencia tambi谷n la existencia de pr芍cticas defectuosas de c芍lculo del CH por parte de las explotaciones agr赤colas, lo cual sugiere un escaso contenido informativo de la contabilidad bajo este criterio dado el universo de peque as explotaciones familiares predominantes en los pa赤ses occidentales avanzados.
%K Fair value
%K historical cost
%K biological assets
%K earnings prediction
%K cash flow prediction.
%U http://www.rc-sar.es/verPdf.php?articleId=215