%0 Journal Article
%T AN¨¢LISE COMPARATIVA DOS MODELOS DE C¨¢LCULO DE RETORNOS ANORMAIS COM BASE NO EVENTO RECOMPRA DE A  ES NA BOVESPA
%A ¨¢lvaro Vieira Lima
%A D¨¦bora Gratz
%A M¨¢rcia Rodrigues Silva
%A Frederico Ant£¿nio Azevedo de Carvalho
%J Revista de Contabilidade do Mestrado em Ci¨ºncias Cont¨¢beis da UERJ
%D 2013
%I Universidade do Estado do Rio de Janeiro
%X Este trabalho tem por objetivo comparar os resultados de quatro modelos estat¨ªsticos aplicados em estudos de evento para o c¨¢lculo de retornos anormais. Utilizar-se-¨¢ de um caso real, tema bastante conhecido, qual seja, o an¨²ncio de recompra de a  es feito pela pr¨®pria companhia emissora dos t¨ªtulos, com base em amostra representativa deste tipo de evento, ocorridos durante o per¨ªodo de mar o de 2003 at¨¦ julho de 2010 na Bovespa. Os resultados, a exemplo de trabalhos anteriores veiculados na literatura, privilegiam os m¨¦todos que ajustam os retornos esperados aos efeitos do mercado e ao risco. Os resultados tamb¨¦m apontam na dire  o de se evitar o uso de ¨ªndices ponderados de mercado, preferindo a utiliza  o de carteiras compostas apenas com uma a  o para cada t¨ªtulo componente da carteira de controle. Este problema ¨¦ evidenciado quando se compara a utiliza  o da carteira do IBOVESPA (ponderado) como base para os retornos esperados, com carteiras n o ponderadas, inclusive o pr¨®prio IBOVESPA que, neste trabalho, foi reconstru¨ªdo para refletir os retornos de uma carteira composta com apenas uma a  o de cada t¨ªtulo.
%K Estudo de evento
%K Recompra de a  es
%K Efici¨ºncia de mercado.
%U http://www.e-publicacoes.uerj.br/index.php/rcmccuerj/article/view/5339/3948