%0 Journal Article
%T GLS detrending, efficient unit root tests and structural change GLS para eliminar los componentes determin赤sticos, estad赤sticos de ra赤z unitaria eficientes y cambio estructural
%A Pierre Perron
%A Gabriel Rodr赤guez
%J Revista Econom赤a
%D 2012
%I Pontificia Universidad Cat車lica del Per迆
%X We extend the class of M-tests for a unit root analyzed by Perron and Ng (1996) and Ng and Perron (1997) to the case where a change in the trend function is allowed to occur at an unknown time. These tests M(GLS) adopt the GLS detrending approach of Dufour and King (1991) and Elliott, Rothenberg and Stock (1996) (ERS). Following Perron (1989), we consider two models: one allowing for a change in slope and the other for both a change in intercept and slope. We derive the asymptotic distribution of the tests as well as that of the feasible point optimal tests PT(GLS) suggested by ERS. The asymptotic critical values of the tests are tabulated. Also, we compute the non-centrality parameter used for the local GLS detrending that permits the tests to have 50% asymptotic power at that value. We show that the M(GLS) and PT(GLS) tests have an asymptotic power function close to the power envelope. An extensive simulation study analyzes the size and power in finite samples under various methods to select the truncation lag for the autoregressive spectral density estimator. An empirical application is also provided. Extendemos los estad赤sticos tipo M para una ra赤z unitaria analizados por Perron y Ng (1996) y Ng y Perron (2001) al caso donde se permite que el cambio en la funci車n de tendencia ocurra en un punto desconocido. Estos estad赤sticos (MGLS) adoptan el enfoque GLS para eliminar la tendencia desarrollado por Elliott et al. (1996) (ERS) siguiendo los resultados de Dufour y King (1991). Siguiendo a Perron (1989), consideramos dos modelos: uno que permite un cambio en la pendiente y otro que permite tanto un cambio en el intercepto como en la pendiente. Derivamos las distribuciones asint車ticas as赤 como el estad赤stico 車ptimo factible en un punto de la hip車tesis alternativa (PT GLS) sugerido por ERS. Tambi谷n computamos el par芍metro de no centralidad utilizado por el enfoque GLS local a la unidad con el fin de eliminar la tendencia que permite que el estad赤stico PT GLS tenga 50% de potencia asint車tica en ese valor. Asimismo, se han tabulado los valores cr赤ticos asint車ticos de los estad赤sticos. Mostramos que los estad赤sticos MGLS y PT GLS tienen una funci車n de potencia asint車tica cercana a la envolvente de potencia. Un estudio de simulaci車n analiza el tama o y potencia en muestras finitas bajo varios m谷todos para seleccionar la truncaci車n para estimar la densidad espectral autorregresiva. Finalmente, tambi谷n se presenta una aplicaci車n emp赤rica.
%K Proceso Integrado
%K Quasi-Diferenciaci車n
%K Punto de Quiebre
%K Par芍metro de Truncaci車n
%K Criterios de Informaci車n
%U http://revistas.pucp.edu.pe/index.php/economia/article/view/2712