%0 Journal Article
%T Un modelo GARCH de valuaci車n de derivados: una aplicaci車n a opciones europeas sobre el IPC
%A Ambrosio Ortiz Ram赤rez
%A Alfredo S芍nchez Daza
%A Francisco Venegas-Mart赤nez
%J An芍lisis Econ車mico
%D 2011
%I Universidad Aut車noma Metropolitana
%X En este trabajo se desarrolla un modelo para valuaci車n de opciones europeas sobre el 赤ndice de Precios y Cotizaciones de la Bolsa Mexicana de Valores (IPC) bajo el supuesto de que la volatilidad del activo subyacente es conducida por un GARCH-M(1,1). El modelo propuesto combina las caracter赤sticas de los modelos estructurales y estad赤sticos; es decir, se supone que la volatilidad es conducida por un GARCH-M(1,1) calibrado con datos hist車ricos, pero el precio de equilibrio de la opci車n se basa en argumentos de no arbitraje. En este contexto, el modelo es capaz de reflejar los cambios en la volatilidad condicional del activo subyacente adecuadamente. Los resultados de la aplicaci車n num谷rica del modelo sugieren que 谷ste puede ser capaz de explicar desviaciones sistem芍ticas asociadas con el modelo cl芍sico de Black y Scholes (1973).
%U http://www.redalyc.org/articulo.oa?id=41319914003