%0 Journal Article
%T OTIMIZANDO UMA CARTEIRA DE INVESTIMENTOS: UM ESTUDO COM ATIVOS DO IBOVESPA NO PER¨ªODO DE 2009 A 2011
%A Marcos Roberto Gois de Oliveira
%A Karina da Silva Carvalho
%A Carolina Magda da Silva Roma
%A Francisco Vicente Sales Melo
%J Revista Raz£¿o Cont¨¢bil & Finan£¿as
%D 2011
%I 
%X Segundo Markowitz (1952) no ambito financeiro, as bases para cria  o de carteiras diversificadas no intuito de maximizar o retorno para um dado n¨ªvel de risco e minimizar o risco para um determinado n¨ªvel de retorno. Com base nesta teoria, o objetivo deste artigo foi otimizar a rela  o retorno/risco de uma carteira formada por ativos que participaram do ¨ªndice Bovespa nas suas oito ¨²ltimas altera  es no per¨ªodo de 2009 a 2011. Para tanto, fez-se um levantamento das empresas que estiveram presentes em todas as carteiras neste intervalo por meio do website oficial da Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros, chegando-se a um total de 49 companhias. Os resultados indicam que a carteira com melhor rela  o retorno/risco foi formada a partir de empresas que n o possuem grande participa  o na composi  o do ¨ªndice Bovespa de maio a agosto de 2011. Al¨¦m disso, verificou-se que das 49 companhias que poderiam ser escolhidas para compor o portf¨®lio eficiente, apenas 11 foram selecionadas. Comparando-se o resultado da otimiza  o com os retornos de outros ¨ªndices, conclui-se que continua sendo mais vantajoso investir na carteira otimizada.
%K Risco
%K Otimiza  o
%K Ibovespa
%U http://www.fate.edu.br/ojs/index.php/RRCF/article/view/9