%0 Journal Article
%T Riesgo asim¨¦trico y estrategias de momentum en el mercado de valores espa ol
%A Luis Muga Caperos
%A Rafael Santamar¨ªa Aquilu¨¦
%J Investigaciones Econ¨®micas
%D 2007
%I 
%X En el presente trabajo se analiza el papel del riesgo asim¨¦trico en la explicaci¨®n del efecto momentum en el mercado de valores espa ol. Inicialmente se ha observado una relaci¨®n negativa y significativa entre la coasimetr¨ªa de una cartera y su rentabilidad. Por este motivo se ha incluido un factor ligado a dicha medida, SKS, en los modelos tradicionales de valoraci¨®n (CAPM y Fama-French). Los resultados indican que las estrategias de momentum est¨¢n expuestas de forma positiva y significativa a este tipo de riesgo. Sin embargo, dicho factor de riesgo no es capaz de explicar por completo las rentabilidades anormales de este tipo de estrategias, por lo que el debate sobre el efecto momentum todav¨ªa permanece abierto.
%U http://www.redalyc.org/articulo.oa?id=17331204