%0 Journal Article
%T An芍lisis del origen de los beneficios del momentum en el mercado de valores espa ol
%A Carlos Forner Rdor赤guez
%A Joaqu赤n Marhuenda Fructuoso
%J Investigaciones Econ車micas
%D 2006
%I 
%X El objetivo de este trabajo es analizar con detalle las posibles fuentes que pueden estar ocasionando el efecto momentum en el mercado espa ol. Consistente con la evidencia obtenida en otros mercados, la estrategia de momentum proporciona importantes beneficios que no pueden ser explicados ni por la dispersi車n en la secci車n cruzada de las rentabilidades esperadas ni por una autocorrelaci車n positiva en el/los factor/es que genera/n las rentabilidades. El origen de dicho fen車meno parece estar m芍s bien en una autocorrelaci車n positiva en el componente espec赤fico de las rentabilidades, lo cual cuestionar赤a seriamente la hip車tesis de eficiencia del mercado.
%U http://www.redalyc.org/articulo.oa?id=17330301