%0 Journal Article
%T INFLU¨ºNCIA DO CALEND¨¢RIO ELEITORAL SOBRE O MERCADO BRASILEIRO DE A£¿£¿ES
%A ARI F ARAUJO JUNIOR
%A Cl¨¢udio D. Shikida
%A Eduardo Senra Coutinho
%A Leandro Nunes Moreira
%J -
%D 2016
%R http://dx.doi.org/10.17058/cepe.v0i44.7300
%X Este trabalho tem como objetivo testar a influ¨ºncia do calend¨¢rio eleitoral (ciclos pol¨ªticos) sobre o mercado brasileiro de a£¿£¿es. As vari¨¢veis dependentes s£¿o o risco e o retorno nominais e reais e os ativos selecionados foram Ibovespa, Petr4 (Petrobr¨¢s) e Elet6 (Eletrobr¨¢s), em dados di¨¢rios do per¨ªodo entre 1995 e 2010. O m¨¦todo utilizado foi o MQO com vari¨¢veis dummy - para captar os efeitos imediatos do calend¨¢rio eleitoral e diferen£¿as atribu¨ªveis ao presidente no poder, e tend¨ºncias de tempo - para captar varia£¿£¿es ao longo dos mandatos. Os principais resultados s£¿o: durante o governo FHC os ativos em estudo apresentaram maior volatilidade que durante o governo Lula; os ativos das duas estatais s£¿o mais sens¨ªveis ¨¤s influ¨ºncias geradas pelas vari¨¢veis pol¨ªticas dos modelos; o mercado reage ao resultado, ou prov¨¢vel resultado, das elei£¿£¿es de maneira imediata e n£¿o de forma gradativa ao longo dos mandatos. Os resultados indicam, de forma geral, que os ciclos pol¨ªticos influenciam o risco e o retorno do mercado brasileiro de a£¿£¿es
%U https://online.unisc.br/seer/index.php/cepe/article/view/7300