Métodos de Ayuda a la Decisión Multicriterio con Nuevos Criterios Generalizados: una aplicación a los mercados financieros

RESUMEN Los Métodos de Relaciones de Superación constituyen una de las herramientas más importantes en el mundo de la Ayuda a la Decisión Multicriterio. Entre ellos, los Métodos PROMETHEE son utilizados para obtener un orden de preferencias entre diversas alternativas que son evaluadas bajo diferentes criterios, dando la posibilidad de considerar seis tipos de criterios generalizados. En el presente trabajo proponemos nuevos tipos de criterios generalizados que permitirán al decisor expresar sus preferencias con mayor facilidad.En el mercado financiero, la volatilidad es una variable esencial. Para estimar la volatilidad estocástica se han utilizado diferentes modelos econométricos: “Modelo de Heterocedasticidad Asimétrico Auto-regresivo Generalizado” (AGARCH) y “Modelo de Volatilidad Estocástica Asimétrico Auto-regresivo por Umbrales” (TARSV). Los Métodos PROMETHEE con Nuevos Criterios Generalizados se han aplicado para ordenar las preferencias entre los rendimientos bursátiles diarios pertenecientes a distintos países. Finalmente, se obtiene el orden de preferencias de los rendimientos diarios en escenarios diversos.ABSTRACT Outranking Relation Methods are one of the most important tools in the Multiple Criteria Decision Aid field. Among them, the PROMETHEE Methods are used to obtain a preference order between different alternatives which are evaluated by several criteria and give the possibility to consider six types of generalized criteria. In the present paper we propose new types of generalized criteria giving the decision maker the chance to express his preference more easily. In the financial market, the volatility is an essential variable. We have used different econometric models to estimate the stochastic volatility: “Asymmetric Heterokedasticity Autoregressive Generalized Model” (AGARCH Model) and “Threshold Asymmetric Autoregressive Stochastic Volatility Model” (TA-ARSV Model). We have applied the PROMETHEE Methods with new generalized criteria to order the preferences between the daily financial returns of some Stock Market Indexes of different countries. Finally, we obtained the preferences order of the daily financial returns in several scenarios.