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Estudos do CEPE 2012
Análise de desempenho financeiro setorial no mercado brasileiroKeywords: Investimentos , Desempenho , índices Setoriais , Mercado Brasileiro Abstract: O presente trabalho tem como objetivo auferir quais dos setores pertencentes àBM&F/Bovespa (Telecomunica es, Energia Elétrica, Industrial, Consumo,Imobiliário e Financeiro) possui o melhor desempenho. Para tanto s o utilizadosindicadores referenciados na literatura de finan as (índice de Sharpe, índice deSortino, índice de Treynor, Alfa de Jensen, Medida de Modigliani e Modigliani eíndice de Informa o). A amostra é composta por 812 observa es (02/01/2007 a19/04/2010). Os resultados obtidos permitem concluir que o setor de Energia Elétricaobteve o melhor desempenho no período amostral estudado, sendo, dentre osíndices setoriais da BM&F/Bovespa, o mais indicado para diversos tipos decomposi o, seja uma carteira inteira, uma fra o da mesma ou diversifica o. Abstract The present paper aims ascertain which sectors of the BM&F/Bovespa(Telecommunications, Electric Energy, Industrial, Consumption, Real Estate andFinancial) has the best performance. For this are used indicators referenced in thefinance literature (Sharpe Index, Sortino Index, Treynor Index, Jensen's Alpha,Modigliani and Modigliani Measure and Information Index). The sample is composedfor 812 observations (2007/01/02 to 2010/04/19). The results obtained allowconcluding that the sector of Electric Energy obtained the best performance in thesample period studied, and, among the sectorial indices of the BM&F/Bovespa, the most suitable for various kinds of composition, it is entire portfolio, a fraction of thesame or diversification.
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