基于尾指数方法的外汇市场风险度量研究――以美元、港币、日元和欧元对人民币汇率为例

结合Iglesias给出的新的估计尾指数方法和Hill估计尾指数方法，将极值理论和GARCH类模型相结合，分析了2006年1月4日至2013年11月5日期间美元、港币、日元和欧元对人民币汇率的日对数收益率序列，并在不同的方法下分别预测了它们的VaR(风险值)。结果表明对于日元，利用新估计方法预测VaR更合适；而对于美元、港币和欧元，Hill估计法更有优势。