山东省大蒜价格波动特征及影响因素分析

摘要： 利用GARCH-M、EGARCH模型对山东省2006年1月至2016年5月大蒜批发价格波动特征进行实证分析，采用主成分回归模型对2003-2015年的山东省大蒜价格波动各影响因素进行实证分析。结果表明：大蒜价格波动具有明显的"尖峰肥尾、非正态"的特征且波动持久性较强；具有显著集聚性和非对称性，价格下跌信息带来的冲击比价格上涨信息的冲击大得多；大蒜市场具有高风险高回报的特征。在2003-2015年大蒜价格波动中，混合因子F1起基础性作用，产量因子F2起主导作用。2003-2015年山东省大蒜价格波动主要受供求因素、成本因素和宏观因素等的影响，其中影响最大的是产量、种植面积和出口额